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出質標的為國有股 上市公司股權質權應如何行使?

2018年3月13日  長春法律顧問律師   http://www.tywqpc.live/
  出質標的為國有股和社會法人股時,上市公司股權質權應如何行使?
  出質標的為國有股權時,上市公司股權質權的實行情況。可以分為兩種情形:
  其一,不通過人民法院執行程序時,根據《財政部關于上市公司國有股質押有關問題的通知》(財企[2001]651號)第九條的規定,國有股質押后,若國有股東授權代表單位不能按時清償債務的,應當通過法律、法規規定的方式和程序將國有股變現后清償,不得將國有股直接過戶到債權人名下。據此,質權人和出質人不能通過協議折價的方式實現質權,只能依法拍賣或者變賣該出質的國有股以清償債務。
  其二,通過人民法院的執行程序行使質權時,根據《最高人民法院關于凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股若干問題的規定》(法釋[2001]28號)第八條的規定,應當通過拍賣的方式進行,不得直接將股權執行給債權人。基本程序是,由人民法院委托資產評估機構對股權進行評估,以該評估值為股權拍賣的保留價,拍賣最高應價未達到保留價時,應當繼續進行拍賣,每次拍賣的保留價應當不低于前次保留價的90%,經過三次拍賣仍不能成交時,人民法院應當將所拍賣的股權按第三次拍賣的保留價折價抵償給債權人。人民法院可以在每次拍賣未成交后主持調解,將所拍賣的股權按照該次拍賣保留價折價抵償給債權人。從這個意義上來說,折價抵償也并非絕對禁止,只不過拍賣成了一個必經程序,只有拍賣失敗(流拍)后,才允許折價抵償。拍賣成交后,人民法院應當向證券交易市場和證券登記結算公司出具協助執行通知書,由買受人持拍賣機構出具的成交證明和財政主管部門對股權性質的界定等文件,向證券交易市場和證券登記結算公司辦理股權變更登記。股權性質的界定文件,是指國有股權轉讓行為發生后,由財政主管部門出具的認定轉讓后的股權性質的行政文件,是證券交易市場和證券登記結算公司據此重新對股權進行分類管理的依據。《財政部關于上市公司國有股權被人民法院凍結、拍賣有關問題的通知》(財企[2001]656號)第九條規定,買受人應持拍賣機構出具的成交證明以及買受人的工商營業執照、公司章程等證明買受人身份的法律文件,按照《最高人民法院關于凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股若干問題的規定》,向原國有股東授權代表單位主管財政機關提出股權性質界定申請。
  出質標的為社會法人股時,上市公司股權質權的實行情況。也可以分為兩種情形:
  其一,不通過人民法院執行程序時,協議折價、依法拍賣或變賣這三種方式都可以。
  其二,通過人民法院執行程序時,根據《最高人民法院關于凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股若干問題的規定》(法釋[2001]28號)的規定,上市公司股權質權的實行情況與國有股在類似情況下作同樣的處理。



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